구글 주가 전망과 4분기 실적 발표

구글 주가 전망과 4분기 실적 발표안녕하세요 경제 인플루언서 박몬드입니다. 오늘은 광고 시장의 지배자인 구글에 대해 글을 올려보려고 합니다. 구글은 최근 신성장 플랫폼인 유튜브를 통해 검색 시장과 OTT 시장 또한 모두 장악하기 시작했을 뿐만 아니라 최근 제미니 1.5프로를 출시하며 GPT4에 대항하기 위한 AI 기술 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 이러한 저력을 지닌 구글이 발표한 최근 성적표를 바탕으로 구글의 현재 모습과 미래 성장성을 가늠하고 향후 주가를 전망해보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 2023년 4분기 실적발표구글은 미국 시간 1월 30일 장 마감 후 실적 발표를 했습니다.실적 발표 후 시장 기대치를 충족시키지 못한 탓에 구글 주가는 급락하고 말았습니다.여전히 실적 발표 전 최고점을 회복하지 못하고 올해 4.13%라는 저조한 주가 수익률을 나타내고 있습니다.미국 증시의 큰 흐름 속에서 움직이는 구글이지만 다른 빅테크 기업들에 비해 올해 주가 수익률이 상대적으로 약한 것도 사실입니다.위 자료와 같이 빅테크의 올해 주가수익률을 비교해보면 마이크로소프트, 아마존, 메타에 비해 상당히 부진한 편입니다.구글의 4분기 실적 발표 결과를 바탕으로 그런 원인이 무엇인지 한번 알아보겠습니다.[매출액] 863억달러 전년동기대비:13.0% 전망치 대비:1.2% [EPS] 1.64달러 전년 동기 대비: 56% 전망치 대비: 2.5% 매출액은 전년 동기 대비 13% 증가, 주당순이익은 무려 56%나 증가하며 모두 큰 폭으로 상승했고 매출액과 주당순이익 모두 컨센서스를 상회하며 어닝비트를 기록했습니다. 또한 영업이익률은 27.5%를 기록하며 컨센서스에 부합하는 긍정적인 모습을 보여주었습니다. 이처럼 매출과 이익 모두 성장하는 모습을 보였지만 시장의 부정적인 반응을 이끌어낸 원인은 광고 매출 컨센서스 아래 있었습니다.그럼 세부 사업별 실적을 자세히 살펴볼까요? 사업별 실적Google 서비스 Google Services해당 사업 모델은 검색 엔진, 유튜브 등의 광고 수익과 기타 수익(유튜브 구독료, 하드웨어 판매)으로 구성되어 있는 구글 매출의 90%를 차지하는 주력 사업부입니다.구글 서비스는 전년 동기 대비 12.5%의 매출 증가와 32%의 영업 이익 성장을 나타냈습니다.그 중에서도 구글 매출의 약 75%의 비율을 차지하는 광고 매출이 665억달러로 전년 대비 11%증가하고 세부적으로는 구글 검색 엔진이 13%, 유튜브가 16%로 성장했습니다.유튜브 광고는 기대 수준이었지만, 구글 광고 매출의 검색 엔진과 네트워크 부문 매출이 합의를 소폭 떨어졌는데요.그러므로 전체의 구글 광고 매출이 시장의 기대치보다 3~4억달러 정도 낮게 생겼으며 이 부분이 연말의 소비 특수에 기초하여 광고 매출 또한 양호하다는 시장의 기대치를 충족하지 못했기 때문에 시장의 급락을 빼냈다고 볼 수 있습니다.특히 구글 광고 사업에서 네트워크 부문 매출이 감소세를 지속하고 있다는 게 아쉬운 부분이네요구글 클라우드 Google Cloud구글 클라우드 사업은 현재 시장에서 주목하는 핵심 사업입니다. 매출액은 92억달러로 전년 동기 대비 26% 성장하며 매출 성장을 견인했고, 영업이익도 큰 폭으로 흑자 전환하는 모습을 보여줬습니다.특히 클라우드 사업의 직전 분기 성장률이 22.5%(YoY)인 것과 비교하면 높은 성장률을 보였다고 할 수 있습니다. 직전 분기인 3분기 실적발표에서 클라우드 성장률이 시장 기대치를 밑돌며 실망감을 안겨준 데 반해 이번 분기에는 4개 분기 연속 YoY 하락세였던 클라우드 성장률이 반등했다는 점에서 매우 긍정적으로 판단됩니다.또, 상기의 자료처럼 마이크로 소프트의 Azure와 구글 클라우드의 성장률을 비교해도 구글의 이번 분기 성장률은 확실히 주목하는 것이었습니다.올해도 안드로이드 기반 스마트 폰에 구글 클라우드 기반의 AI기능을 탑재할 계획이며 Gemini생성형 AI모델 등을 기반으로 한 클라우드 서비스를 확대할 것으로 예상되는 만큼 구글 클라우드의 성장세는 지속할 것으로 예상됩니다.이어 지난해 기업의 코스트 삭감으로 둔화되고 있던 클라우드 시장이 올해 다시 커질 테니 시장 자체의 수요도 긍정적이라고 판단됩니다.다만, 마이크로 소프트에 비해서 생성형 AI서비스가 클라우드의 매출에 기여한 부분은 여전히 미미한 것으로 보이고 다소 아쉬움이 있습니다.기타 사업(아서 침대)Other Bets기타 사업으로 매출액이 무려 190% 증가했지만 영업이익은 여전히 적자입니다. 이 분야는 구글이 펼친 많은 사업들로 인해 매번 적자를 내는 부문으로 미래에 대한 투자라고 생각하고 너무 신경 쓰지 않는 것이 좋을 것 같습니다. 구글 주가 전망월가의 애널리스트들의 향후 12개월 목표 주가는 164.45달러로 현재의 주가 대비 14.13%상승을 전망하고 있습니다.37명 중 29명이 인수, 8명이 보유 의견을 나타내고 있습니다.다른 빅텍 기업에 비해서 주가가 상대적으로 늦은 경향이 있어 상승 여력이 남아 있다고 판단하는 것 같아요.다만 NVIDIA가 주도하고 있는 AI모멘텀이 구글에는 아직 분명히 나타나지 않았다는 점에서 아직 구글의 주가 상승 모멘텀이 강한은 보이지 않습니다.물론 최근 Gemini1.5프로의 출시로 생성형 AI기술력이 GPT4에 필적하는 모습을 보이고 있다는 관점에서 보면 긍정적이지만 최근 AI기술에 대한 시장의 시선이 점차 높아지고 있다는 점도 고려해야 할 부분이라고 생각합니다.박 몽드 View월가 애널리스트들의 향후 12개월 목표주가는 164.45달러로 현재 주가 대비 14.13% 상승을 전망하고 있습니다. 37명 중 29명이 매수, 8명이 보유 의견을 보이고 있습니다. 다른 빅테크 기업들에 비해 주가가 상대적으로 뒤처진 경향이 있기 때문에 상승 여력이 남아있다고 판단하는 것 같습니다. 다만 엔비디아가 주도하고 있는 AI 모멘텀이 구글에는 아직 뚜렷하게 나타나지 않고 있다는 점에서 아직 구글의 주가 상승 모멘텀이 강하지는 않습니다. 물론 최근 제미니 1.5프로 출시로 생성형 AI 기술력이 GPT4에 버금가는 모습을 보이고 있다는 관점에서 보면 긍정적이지만, 최근 AI 기술에 대한 시장의 눈높이가 점차 높아지고 있다는 점도 고려해야 할 부분이라고 생각합니다. 박몬드뷰구글 기업분석 1탄 – 사업구조와 현재 ▼구글 기업분석 1탄 – 사업구조 및 현재(ft. 광고 생태계 지배자 Google) 안녕하세요, 박몬드입니다. 오늘은 세계 시가총액 4위 기업인 구글에 대해 분석해보는 시간을 갖고자…blog.naver.com구글 기업분석 2탄-미래사업 전망▼구글 구글 기업분석 2탄 – 미래사업 전망(ft. 마소에 세우세요) 안녕하세요, 박몬드입니다. 지난 포스팅에서는 구글의 사업구조와 현재 사업의 지배력과 앞으로의 전망에 대해서… blog.naver.com함께 공부하고 소통하기 위한 공간이며 투자의 책임은 본인에게 있습니다.팬이 되는 것은 저에게 큰 힘이 됩니다:)함께 공부하고 소통하기 위한 공간이며 투자의 책임은 본인에게 있습니다.팬이 되는 것은 저에게 큰 힘이 됩니다:)